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多因素提振 稀土板块再度活跃 正海磁材“20cm”涨停

时间:21-11-24 14:23    来源:东方财富网

稀土板块24日盘中再度活跃,截至发稿,正海磁材“20cm”涨停,金力永磁涨逾10%,宇晶股份、华宏科技、英洛华、华阳新材等涨停,银河磁体(300127)涨逾9%,大地熊、五矿稀土涨约7%。

消息面上,工信部、市场监督管理总局近日联合印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。《计划》提出,到2023年高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上,实现年节电量490亿千瓦时,相当于年节约标准煤1500万吨,减排二氧化碳2800万吨。推广应用一批关键核心材料、部件和工艺技术装备,形成一批骨干优势制造企业,促进电机产业高质量发展。

对此,浙商证券指出,加快高效节能电机关键配套材料创新升级,提升高磁感低损耗冷轧硅钢片。无取向硅钢作为工业电机中重要原材料,起到电能转化的作用。电机能效提升,鼓励采用2级能效及以上标准电动机,将大大增加未来我国工业电机中对于薄规格、低铁损无取向硅钢的需求量。根据2020年5月29日发布的《电动机能效限定值及能效等级GB18613-2020》要求,各等级电动机额定输出功率下的实测效率应不低于3级规定。因此,我国目前存量工业电机仍主要以3级标准为主,执行2级标准后整体效率需提升3%-4%。2020年,工业电机对于无取向硅钢需求量在400-450万吨左右,预计未来在等效等级提升的过程中,高端(高磁感、超薄、低铁损)无取向硅钢需求将有望大增。

电机能效提升计划有望带动轻稀土下游需求增速达到20%。电机广泛应用于冶金、电力、石化、煤炭、矿山等领域,凡需要将电能转化为机械能或将机械能转化为电能的地方都必须用到电机,而工业类的泵、风机、压缩机等产品在社会生活中应用极为广泛,是社会耗电量的重要组成部分,所以该类产品的用电效率很大程度上关系到社会整体的电能使用效率。未来的电机需求主要分为两个方面:一是增量需求,即每年新增的电机需求;二是存量需求,即把旧电机替换为新电机,特别是高效节能电机替换传统电机。根据国际通用估算方法,电动机装机容量为发电机装机容量的2.5-3.5倍,按照2020年中国全口径发电设备容量22亿千瓦计算,取3倍这个中间值,那么2020年电动机装机总容量为66亿千瓦,目前电动机中稀土永磁电机占比还比较低,未来在电机能效提升计划的推动下,假设稀土永磁电机2022年-2023年的每年的渗透率增长3%,那么每年将拉动钕铁硼需求量达到2万吨,带动轻稀土下游需求在2022-2023年每年达到20%以上的增长。

此外,随着新能源汽车需求持续爆发,碳中和下风电、节能变频空调等下游需求稳中有进,稀土下游需求有望持续向好;中信证券预计“十四五”期间国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制,打黑、环保等供给侧高压政策仍将继续,未来5年海外供给增量相对有限,全球稀土供需或将长期处于紧平衡状态。预计2022年稀土价格或将稳中有进,稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长。

东吴证券表示,受益下游风电、工业电机和电动车需求高增,以及供给配额限制,稀土供需偏紧的格局有望长期维持;短期下游厂商库存持续低位,四季度补库存需求旺盛,稀土价格仍具备继续上涨动力。继续推荐高弹性稀土标的:包钢股份、盛和资源;建议关注轻、重稀土行业龙头:北方稀土、五矿稀土;推荐磁材企业龙头金力永磁、建议关注宁波韵升。